【第１回】9603 (株)エイチ・アイ・エス

第１回は株式会社エイチ・アイ・エスについてです。

選定理由

コロナショックにより株価が暴落した企業としてピックアップしました。

・コロナショック以外の値下げ要因が無い点

・コロナ収束後の旅行欲の爆発から、大きく値上がりが見込める点

以上２点がエイチ・アイ・エスを選定した理由です。

コロナ以外のマイナス要因が無いので、収束を待てば株価が上がる

国内では最大手の旅行会社のイメージはあるだろうが、海外にも大きく力を入れている。

ハウステンボスや電力小売事業では黒字を出している。

利益余剰金（簡単に言えば会社にプールしてある利益）が９３２億円ほどある。

設備投資に積極的で、２０１９年では、減価償却８８億円に対して設備投資９１３億円と、非常にアグレッシブ。

決算月は１０月

２０．１１の予想純利益は▲３１８億円

２１．１１の予想純利益は▲３００億円となっている

GOTOトラベルのおかげで国内では勢いがあったが、主力の海外での需要がなかったため、株価は伸び悩んでいる。

コスト削減として、国内外の店舗閉鎖などを実施している。

コロナ前の株価が約４０００円、現在の株価が約２５００円です。

コロナの不安要素が払拭されたとしても、店舗閉鎖などのコスト削減からすぐに４０００円までは戻らないでしょう。

コロナ禍のフラストレーションの爆発を考慮しても、３５００円程度と予想します。

（コスト削減に伴い、支出の改良がされているはずなので、将来的には４０００円を超えると思われます）

では、いつ３５００円に到達するかが重要です。

海外の夏休みは国によって異なりますが、６月ごろから３ヶ月程度です。

今年の９月までにコロナの不安が払拭されているかどうかが、最大のポイントとなりそうです。

ここまでに収束しそうであれば、半年で１.４倍の株価に暴騰しそうです。

収束しなければ１年近くをかけて、徐々に値を戻しそうです。

これらの要素を考慮して、エイチ・アイ・エスは投資対象になり得ると考えました。